Информация к новости
  • Просмотров: 653
  • Автор: redaktor
  • Дата: 29.08.2018
29.08.2018

Валютные непонятки

Категория: Публикации

Ослабление рубля, как всегда нежданно накрывшее Российский рынок 8 августа, продолжается уже неделю, вызвав настоящий ажиотаж на биржевых площадках. За это время доллар подорожал более чем на 4,5 руб., а евро соответственно на 3,5. Курс рубля к доллару буквально за неделю упал более чем на 6,5%, а к евро — почти на 5%. В ходе торгов 13 августа курс евро впервые с апреля пробил уровень в 78 руб., а курс доллара скакнул до 68,66 руб.
Падение рубля на прошлой неделе началось с публикации законопроекта с пафосным названием «Акт о защите американской безопасности от агрессии Кремля 2018» (DASKAA), который внесли в сенат США архиинциативные Линдси Грэм, Роберт Менендес, Кори Гарднер и Бен Кардин. Документ предполагает свести в единую базу все существующие санкции против России — от CAATSA до «акта Магнитского». Больше всего инвесторы обеспокоены двумя пунктами: возможной блокировкой операций российских госбанков в США и запретом на приобретение российских госбумаг.
Дальнейшую ситуацию на росссийском валютном рынке усугубило объявление Госдепартамента США о намерении 22 августа ввести ограничительные меры против России в связи с «делом Скрипалей» — на этой новости курс доллара таки преодолел уровень в 68 руб., до этого наблюдавшийся в августе 2016 года.
Для стабилизации ситуации на валютном рынке ЦБ почти вдвое сократил закупки валюты для Минфина (в рамках бюджетного правила для стерилизации сверхдоходов от высоких цен на нефть, ЦБ должен каждый рабочий день приобретать валюту на $16,7 млрд), а после 10 августа не закупал валюту вообще.
Резкое падение рубля связано уже не только с грядущими антироссийскими санкциями со стороны США, но и с нарастающим экономическим кризисом в Турции, оказывающим негативное влияние на валюты всех развивающихся рынков, в том числе и на российский, говорят эксперты. 10 августа из-за введенных США ограничительных торговых мер началась резкая девальвация турецкой лиры: валюта за один день упала по отношению к доллару на 14% до исторического минимума — 6,47 лиры, а за неделю ослабла к доллару на 21%. 13 августа исторический минимум был обновлен — в понедельник курс лиры к доллару достигал 6,9.
То, что происходит с рублем последнее время, — реакция инвесторов на нарастающий турецкий кризис. Директор аналитического департамента «Локо-Инвест» Кирилл Тремасов отмечает: «В Турции события развиваются по самому катастрофичному сценарию — стоит ожидать серьезных проблем в банковском секторе, введения мер валютного контроля». В итоге рубль, как и остальные валюты развивающихся стран, незамедлительно реагирует на ситуацию в Турции, говорит эксперт. Тем не менее российская валюта, по его мнению, сейчас торгуется неадекватно дешево — помимо турецкого кризиса сказываются и антироссийские санкции.
События в Турции создают риски для других валют развивающихся стран — поясняет старший аналитик БКС Сергей Суверов, на фоне падения лиры падают также бразильский реал, южноафриканский рэнд, мексиканский песо. Среди турок, как пишут зарубежные СМИ, началась настоящая паника. Люди не понимают, что им делать дальше - менять всё на доллары или скупать бытовую технику и авто? Властям страны такой нездоровый ажиотаж не нравится, решено найти и покарать “подстрекателей”....
На фоне ситуации в Турции рубль падает более активно, хотя само по себе давление на него оказывает не падение турецкой лиры. Основной фактор - жесткая риторика США в отношении Турции. Как сигнал инвесторам к тому, что Вашингтон и в отношении России может действовать решительно, - говорит старший аналитик по финансовым рынкам Райффайзенбанка Денис Порывай. У инвесторов на фоне жесткой политики США против Турции не остается сомнений, что санкции не будут только лишь «косметическими», полагает аналитик.
По мнению главного экономиста Альфа-банка Наталии Орловой - ослабление рубля обусловлено сразу несколькими причинами - антироссийскими санкциями, бегством инвесторов с развивающихся рынков на фоне кризиса в Турции и письмом помощника президента Андрея Белоусова с предложением увеличить налоговую нагрузку на металлургическую отрасль. «В этой связи сложно сказать, какое влияние имеет каждый фактор по отдельности, так как они могут действовать на настроения инвесторов в одинаковой мере», — отмечает она.
Касаемо инициативы товарища Белоусова: он предложил изъять сверхприбыли металлургов и химиков в пользу государства. Аналогично тому, как изымаются в госбюджет и Фонд национального благосостояния сверхприбыли (выше расчётных) нефтяных и газовых компаний. На сумму в чуть более 500 миллиардов рублей. Как известно, президент наложил на это предложение свою резолюцию «Согласен». Естественно, всё лобби данных отраслей сразу же начало давить, чтобы попытаться избежать подобной экспроприации. Бизнесмену Сулакшину, (в активах из газет, заводов, а может и пароходов для кучи владеет и группой «Красный комиссар»), видимо дико не нравиться экспроприация нажитого непосильным трудом в пользу государства. Он совсем непатриотично обозвал предложение Белоусова развести буржуев на бабки «гоп-стопом». Более деликатный господин Шохин (глава Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП) заявил, что «Изменение фискальной нагрузки негативно отразится на финансовых рынках. «Разовое» снижение капитализации российского фондового рынка, учитывая текущие уровни оценки российских компаний, может составить до 3 триллионов рублей. Акции металлургических и химических компаний уже снизились на фоне предложения изъять их сверхдоходы. Можно оценить, что уменьшение капитализации рынка в целом превысит 10%». Полагаю, что государство может «помочь» бизнесу? Сколько там у нас свободных средств в бюджете с учетом недавно проданных мериканских «трежерис»? 7,5 триллиона? Похоже, нас ждёт ещё один виток тихой национализации…
Как будет вести себя рубль дальше, аналитики прогнозировать не берутся. Давление на рубль может прекратиться тогда, когда рынок получит сигнал о том, что конгресс США не пойдет по наихудшему сценарию новых антироссийских санкций — против российского госдолга и госбанков, отмечает Сергей Суверов. Даже если санкции распространятся лишь на ОФЗ, рубль, вероятно, может пробить отметку в 70 руб. за доллар, допускает Денис Порывай, отмечая, что в текущей ситуации делать какие-либо прогнозы относительно предела ослабления рубля нельзя.
Исходя из макроэкономической ситуации и платежного баланса, рубль не должен так мало стоить ни при каких параметрах, считает Кирилл Тремасов, поэтому, по его словам, когда ситуация немного уляжется, курс может вернуться к уровням начала августа.
В принципе нет корреляции между экономической мощью государства и курсом валют. Многие страны намеренно ослабляют свои валюты. Гонка девальваций в мире продолжается десятки лет. Сильный доллар – это не достижение США, а их беда. Для валютных спекулянтов хорошо, а для реального сектора экономики и торгового баланса плохо. Когда тот же Китай ослабляет свой юань на 2%, у Трампа истерика в твиттере. Ведь это вовсе не значит, что китайская экономика ослабла, это значит, что она получила определённые преимущества перед конкурентами.
Советники американских сенаторов, пирамидящих в наш адрес очередные изощренные санкции, видимо глядят на Россию через призму экономик вассальных государств, полностью финансово зависимых от гегемона демократии и напрочь лишенных сырьевых резервов. По старой «демократической традиции» руководство этих стран лишается своей невинности. Конечно же я имею в виду морально-этическую составляющую, а не то, что вы подумали. Американские «партнеры?» действуя по старой методичке, апробированной не единожды на странах третьего мира, опять уронили нам рубль... Неприятно для населения, но не критично для страны. У «партнеров» никакой фантазии, от слова «совсем». Ведь надо наоборот - максимально укреплять рубль (хорошо что меня не читают в госдепе), сделать российский экспорт максимально невыгодным, а импорт в Россию обеспечить по демпинговым ценам, убивая ипортозамещение... Ситуация у нас и США кардинально различается. Американские рынки переоценены и существует огромный недостаток ликвидности (любая ликвидность сразу уходит в спекулятивный сектор), малейшее проседание рынка – угроза банкротств крупных фондов, банков и корпораций. В России рынки недооценены (причём существенно) и имеется изрядный избыток ликвидности (ЗВР России 458 миллиардов), а спад на рынке акций - неплохая возможность для государства выкупить по бросовой цене бумаги различных предприятий. И это как раз в момент, когда российский Центробанк избавился от американских «ценных бумаг» и у него образовался нехилый запас валютной наличности. Вы уже чувствуете весь драматизм ситуации? Её же нужно куда-то девать! Например, продать иностранным спекулянтам вынужденным бежать с российского рынка.(им на днях могут запретить операции на российском рынке, поэтому нужно срочно продать свои акции с любым дисконтом и купить доллары для вывода за границу – тоже по любому курсу).
Кроме спекулянтов, в России все на удивление спокойны. Никакой паники и очередей в обменниках не наблюдается. Ведь глупо бежать скупать валюту впрок, если вы выезжаете из России не чаще одного раза в год, а все ваши расходы (как и доходы) в рублях. Сейчас это не более чем самый простой способ потерять деньги на курсе, на банковской разнице между покупкой и продажей, которая в такие дни только увеличивается. А просто набивать матрас зеленой бумагой бессмысленно, угадать куда завтра рванет курс всё равно не выйдет!

Владимир Михайлов,
экономический обозреватель
Уважаемый посетитель, Вы зашли на сайт как незарегистрированный пользователь.
Мы рекомендуем Вам зарегистрироваться либо войти на сайт под своим именем.
Информация
Комментировать статьи на нашем сайте возможно только в течении 90 дней со дня публикации.